大唐帝国の都・長安。
宮殿では玄宗皇帝の70歳を祝し、文武百官が一同に会する盛大な式典が催されている。音楽が高鳴り、様々な異国風の舞が競演する享楽的な宴。その席で、阿倍仲麻呂は姪の謝阿美を玄宗皇帝に紹介する。日中両国の血を引く身の上を語る阿美。そこへ玄宗皇帝の寵妃・楊貴妃が現れる。貴妃の舞の才能に驚いた阿美は踊りの弟子になることを志願し、阿美の才能を見抜いた貴妃はそれを受け入れる。なおも続く宴のさなか、早馬の伝令が辺境の地での反乱を告げる。凶事にざわめく大臣達。ところが皇帝は高らかに笑い、異民族の安禄山に乱を治めさせると言い、宴を続けさせるのだった。不安な思いの大臣たちや、阿倍仲麻呂。その後、仲麻呂や李白も安禄山に任せることは危険だとの進言の書状を渡そうと試みるが、うまくいかない。周囲の憂いや不穏な動きも知らず、玄宗皇帝は貴妃との愛の生活を続けるが・・・。

宮殿内には各派閥の陰謀の企てや、反乱の前兆を感じさせる殺気を含んだ雰囲気が漂う。そんな中、玄宗皇帝は趣向を凝らした華やかな舞を玉座で楽しんでいる。貴妃と阿美が舞う姿はそっくりで、玄宗皇帝さえも見分けがつかないほどである。美しい二人に玄宗も加わり踊る。無力さに狂おしく舞う李白や仲麻呂。とうとう宮廷内の寝室にまで反乱軍の影がしのびよる。皇帝一行は反乱軍に追われ、長安から逃避行をはじめるが、道中、兵士たちの謀反が起きる。楊貴妃を殺せと迫る兵士たちに、最愛の楊貴妃の命と、一国の命運との間で窮地に陥る玄宗皇帝。そこに、貴妃の身代わりに命を捨てる決意をした阿美が現れる。引き止める貴妃。あまりにも似た二人の姿は交錯し、そして・・・。