藤原秀郷に追いつめられ、すでに味方が少数となっている平将門（堤真一）一行。逃げ落ちる途中、頭に大怪我を負った将門は自分が何者であるかを忘れ、こともあろうに自分が将門を狙っている武者であると思い込むという狂気にとり憑かれた。その姿に混乱する、捨十（田山涼成）ら将門の影武者たち。参謀者でもある三郎（段田安則）はなんとか事態を収拾し、窮地からの脱出を図る。しかし、将門の恋人、桔梗の前（木村佳乃）は、影武者の中から新たな将門を生み出そうと、三郎の弟、五郎（高橋洋）を誘惑。五郎は自らが将門になり代わろうと野心を抱くようになる。そんな中、三郎は今や戦地で男に体を売る歩き巫女に身をやつした妹、ゆき女（中嶋朋子）と再会し、狂気の将門はゆき女に惹かれていく。 藤原の追っ手が一行に迫る…。