森の湖畔で美しい娘が花を摘んでいた。そこへ突然巨大な黒鷹が現れ、邪悪な力で娘を白鳥に変えてしまう。

一方とある国の王子は、夢の中で白鳥の姿をした娘に出会う。その美しさに心奪われた王子は、彼女を捜し求める決意をする。

そしてはるか東方の地の宮殿で、王子は白鳥の消息をつかむ。

王子はとうとう、夢で見た幻想的な湖畔の森にたどり着き、捜し求めていた白鳥に出逢う。

二人は、優美なダンスで幸せを確かめあう。

ところが突然あの黒鷹が現れ、白鳥をさらって行ってしまう。王子は再び旅に出るのだった。